Zo vermijdt u wisselkoersrisico’s bij import en export

Het slechte nieuws? Het wisselkoersrisico is reëel én potentieel aanzienlijk voor bedrijven die zaken doen buiten de eurozone. Het goede nieuws? Er bestaan oplossingen om dat risico te beheersen. In een webinar lichtte Ivo Mertens, Senior FX Advisor bij onze partner iBanFirst, een aantal van die oplossingen toe.

Er is helaas geen ontkomen aan: elke onderneming die importeert of exporteert van of naar landen buiten de eurozone krijgt onvermijdelijk te maken met vreemde munten. En dus met valutarisico’s. “Die risico’s kunnen heel duidelijk zijn, maar evengoed ergens verdoken zitten”, weet Ivo Mertens. “Zo betaalt u als importeur uw facturen misschien wel in euro, maar dat verhindert niet dat uw leverancier bij het opmaken van zijn prijzen ook de wisselkoers mee in rekening brengt.”

“Ook wanneer u waardevolle bezittingen heeft, zoals aandelen, of schulden die uitgedrukt zijn in een vreemde munt, loopt u een zeker wisselkoersrisico”, vervolgt Ivo Mertens. “En dan zijn er nog de risico’s die min of meer ingebakken zitten in de business van bepaalde bedrijven of sectoren. Denk bijvoorbeeld aan bedrijven die veel olieproducten gebruiken: de prijs van petroleum wordt uitgedrukt in dollars, dus indirect brengt dat eveneens een wisselkoersrisico met zich mee.”

De ene munt is de andere niet

De wisselkoersrisico’s voor wie zaken doet buiten de eurozone zijn niet enkel reëel, ze kunnen ook best aanzienlijk zijn. De wisselmarkt staat niet voor niets te boek als de grootste en meest liquide van alle financiële markten, groter zelfs dan de aandelen- en de grondstoffenmarkt. “Om u een idee te geven: het totale volume dat alle aandelenmarkten samen op een jaar tijd verhandelen, dat verzet de wisselmarkt op een vijftal dagen al. Anders gezegd: een volledig jaar in de globale aandelenmarkten vertegenwoordigt één enkele werkweek in de wisselkoersmarkten”, vat Ivo Mertens samen.

Uiteraard is de ene munt daarbij de andere niet en verschilt ook het wisselrisico van munt tot munt. Zo zijn de koersschommelingen van de euro en de dollar maar klein bier vergeleken met de volatiliteit van meer exotische munten, zoals pakweg de Zuid-Afrikaanse rand of de Turkse lira. “Die laatste was op een gegeven moment zomaar eventjes de helft van zijn waarde kwijt. Dan praten we over risico’s die toch nog van een andere orde zijn dan bij de meer gangbare munten, zoals de Amerikaanse dollar en het Britse pond.” Toch kan u ook bij transacties met die stabielere munten uw volledige winstmarge in rook zien opgaan als gevolg van wisselkoersbewegingen, indien u niet de juiste voorzorgen neemt.

Geen loze voorspellingen, wel scenarioanalyses

Dat de wisselmarkt een zeer grote en liquide markt is, betekent ook dat die niet altijd even makkelijk te bevatten is. En trends of bewegingen op die markt voorspellen is zo mogelijk een nog grotere uitdaging. Toch is het net daarin dat Ivo Mertens en zijn collega’s steeds beter slagen. “De bewegingen van bepaalde munten ten opzichte van elkaar brengen een bepaald wisselkoersrisico met zich mee”, legt hij uit. “Dat is afhankelijk van de munten in kwestie, zoals ik al aangaf, maar bijvoorbeeld ook van de volumes die een bedrijf exporteert of importeert en van de duur van de blootstelling aan het risico in kwestie.”

“We kunnen weliswaar nooit met absolute zekerheid voorspellen hoe zo’n valutapaar in de toekomst zal bewegen”, geeft Ivo Mertens toe. “Maar we kunnen wel een aantal mogelijke scenario’s opstellen en hun statistische waarschijnlijkheid binnen een bepaald verwachtingsinterval berekenen. Op basis van die benaderingsberekeningen kunnen we onze klanten na zo’n scenarioanalyse uiteindelijk een aantal concrete oplossingen voorstellen.”

Want oplossingen zijn er wel degelijk. “Tegen de meeste valutarisico’s kunnen bedrijven zich perfect indekken. Zelfs de indirecte valutarisico’s, waarnaar ik eerder al eens verwees, kunnen we tegenwoordig opvangen. Het vergt alleen iets meer analyse en studie om ook die risico’s exact in kaart te brengen. Eenmaal dat is gebeurd, kunnen we een aangepaste, meer of minder dynamische oplossing aanreiken die effectief op maat is gesneden van uw noden, uw visie en vooral: uw appetijt voor risico”, besluit Ivo Mertens.

Isabel 6 geeft u een centraal en duidelijk overzicht van uw rekeningen bij talrijke banken.  Benieuwd naar hoe het platform dankzij de integratie met iBanFirst inspeelt op de internationale valutamarkten? Meer info op https://info.ibanfirst.com/nl-voeg-ibanfirst-toe-aan-isabel6